9月5日，工業(yè)和信息化部、財政部近日聯(lián)合印發(fā)《電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動方案》。其中提到要培育壯大虛擬現(xiàn)實、視聽產(chǎn)業(yè)、北斗應(yīng)用、先進(jìn)計算、新型顯示、智能光伏六大新增長點。在新型顯示方面，面向新型智能終端、文化、旅游、景觀、商顯等領(lǐng)域，推動AMOLED、Micro-LED、3D顯示、激光顯示等擴(kuò)大應(yīng)用，支持液晶面板、電子紙等加快無紙化替代應(yīng)用。

近年來，我國新型顯示產(chǎn)業(yè)保持高速增長態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)營收規(guī)模屢創(chuàng)新高。其中，憑借“綠色低碳”的獨特光環(huán)，電子紙技術(shù)已成為新型顯示賽道上迅速開跑的一匹“黑馬”，并與 LCD、LED、OLED 并列為目前主流應(yīng)用的四大平板顯示技術(shù)。

根據(jù)CINNO旗下ePaper Insight 數(shù)據(jù)顯示：2022年電子紙終端市場規(guī)模增速達(dá)45%，全球出貨數(shù)量近3億臺（片），近五年年均復(fù)合增長率CAGR超40%。2023年上半年，全球電子紙終端出貨量超過1.5億臺（片），比2022年同期增長超過20%。這也是創(chuàng)下了歷年來上半年業(yè)績的新高。

（圖片 | 東興證券研究所）

電子紙產(chǎn)業(yè)鏈主要可分為上游核心組件、中游模組與系統(tǒng)集成、下游整機(jī)廠商三部分?，F(xiàn)階段電子紙產(chǎn)業(yè)鏈上中下游均存在市場集中度較高的情況。

其中，上游的材料、工藝技術(shù)壁壘最高，主要包含電子墨水薄膜、TFT 基板、驅(qū)動芯片等原材料供應(yīng)商，其中電子墨水薄膜為核心原材料，該材料目前主要采用電泳式顯示技術(shù)路徑，全球市場 90%以上的份額被臺企元太科技所占據(jù)，大陸企業(yè)短期內(nèi)較難突破。其他主要原材料 TFT 基板、驅(qū)動芯片市場也存在市場集中度相對較高的情況。

中游主要是電子紙模組的生產(chǎn)制造，其基本結(jié)構(gòu)是將電子墨水涂布于塑料薄膜上，再貼合 TFT 電路，經(jīng)由驅(qū)動 IC 控制，形成圖像。當(dāng)前，全球 95%以上的電子紙顯示模組均在我國生產(chǎn)。頭部企業(yè)包括東方科脈、京東方、興泰盈科、清越科技、漢朔科技、亞世光電等。據(jù)洛圖科技相關(guān)數(shù)據(jù)，2022年全球電子紙模組出貨量為2.6億片，同比增長23%。2023年上半年，ESL模組市場前六名的合計份額（CR6）占全球整體的90%以上。

產(chǎn)業(yè)鏈下游包括商用端面向大型商超、百貨、物流、倉儲等企業(yè)客戶以及政府、學(xué)校、交通、醫(yī)院等機(jī)關(guān)單位的電子紙顯示數(shù)字化解決方案提供商以及消費端面向消費者的電子紙屏幕數(shù)碼產(chǎn)品制造商。

當(dāng)前，電子紙的應(yīng)用范圍越來越廣泛。按照需求類別可分為B端、C端兩大類。to B端包括電子紙標(biāo)簽、戶外廣告機(jī)、公交站牌、智能拉手、銘牌產(chǎn)品；to C端包括電子紙平板、顯示器、筆記本、手機(jī)、單詞卡等產(chǎn)品。此外，市面上還出現(xiàn)了可變色汽車、電子紙馬桶、仿生動物等概念產(chǎn)品。

從出貨量上來看，to B端的電子紙標(biāo)簽仍是電子紙模組最核心、最重要的應(yīng)用。從出貨面積上來看，to C端的電子紙平板未來是最具發(fā)展?jié)摿Φ膽?yīng)用領(lǐng)域。

作為電子紙產(chǎn)業(yè)當(dāng)前的支柱應(yīng)用之一，電子紙價簽2022年出貨量超過2.8億臺，在電子紙整機(jī)市場的份額占比達(dá)到56%，近5年的年復(fù)合增長率超過50%。而據(jù)洛圖科技測算，目前，全球電子紙貨架標(biāo)簽的滲透率僅為10%，未來仍有10 億片空間待鋪設(shè)。

從核心市場來看，電子紙制造端供應(yīng)鏈上下游的技術(shù)雖高度集中于中國大陸，但90%的采購需求方仍在海外市場。2023年上半年，全球電子紙標(biāo)簽出貨量約為1.09億片，中國市場僅占到全球整體市場的3.5%左右。

基于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢和海外市場更高的用戶接受度和利潤增長空間，海外市場成為國內(nèi)電子紙價簽解決方案商的共同目的地。當(dāng)前，不少頭部企業(yè)已深入推進(jìn)其出海布局：興泰盈科出售電子紙模組與顯示解決方案；漢朔科技專攻零售電子價簽及相關(guān)數(shù)字化解決方案；京東方則通過收購法國電子價簽企業(yè)SES來實現(xiàn)其全球布局。

而對于正在培育中的中國市場而言，較低的滲透率也意味著寶貴的增長潛力，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)下智慧零售的不斷發(fā)展，以及此次政策的大力推進(jìn)，未來將有更多企業(yè)基于降本增效和ESG美譽度的需求把電子紙標(biāo)簽納入門店數(shù)字化建設(shè)的重要環(huán)節(jié)，為電子紙標(biāo)簽開拓出新的百億級市場。

在C端市場，包含閱讀器、智能辦公本和智能學(xué)習(xí)本三大品類的電子紙平板是當(dāng)前的核心應(yīng)用。在這三大品類中，往年的領(lǐng)跑選手閱讀器出現(xiàn)了明顯下滑，辦公本市場正在快速增長。

從線上零售數(shù)據(jù)來看，2023年上半年的電子紙平板市場中，閱讀器線上銷量為17.2萬臺，同比下降29%，占比50.0%；智能辦公本線上銷量為14.2萬臺，同比增長17%，占比41.1%；智能學(xué)習(xí)本線上銷量為3.1萬臺，同比增長5倍以上，占比8.9%。

（數(shù)據(jù)來源：洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測數(shù)據(jù)，單位：%）

自22年下半年，國產(chǎn)品牌異軍突起，在中國市場超越了Kindle。23年，kindle退出中國市場，中國品牌更是以高頻創(chuàng)新、多產(chǎn)品線布局、多品牌競爭的大勢接過電子紙平板市場的主導(dǎo)權(quán)。

2023年上半年，墨案、Bigme、文石、沃瞳學(xué)、掌閱、漢王、國文等品牌相繼發(fā)布了至少14款電子紙平板新品。

從銷量上看，今年上半年，科大訊飛以6.7萬臺的銷量和近20%的占比，位居電子紙平板線上市場第一名；掌閱、文石以并不大的差距緊隨其后。三者的合并市占率CR3達(dá)到了54%。

此外，這類電子紙平板新品，呈現(xiàn)出彩色化、智能化的發(fā)展趨勢，并在指紋識別、手寫支持、高容量電池、交互支持等方面實現(xiàn)優(yōu)化。隨著23年國產(chǎn)電子紙平板新品逐步發(fā)布，洛圖科技預(yù)測，2023年中國電子紙平板市場將迎來一個小高峰，至少增長30%，銷量規(guī)模達(dá)到135萬臺。

此次工信部和財政部聯(lián)合推出的新政對于電子紙產(chǎn)業(yè)而言，將給多個應(yīng)用領(lǐng)域帶來發(fā)展契機(jī)。筆者歸納了智慧零售以外的部分高潛力細(xì)分領(lǐng)域：

將電子紙技術(shù)應(yīng)用于辦公領(lǐng)域可以在減少紙張消耗、節(jié)約能源的同時提升企業(yè)信息傳遞及日常運營的效率。典型應(yīng)用有：替代傳統(tǒng)紙質(zhì)筆記本的電子紙辦公筆記本、電子紙智能桌牌、門牌、電子紙胸卡等。在北京冬奧會舉辦期間，志愿者佩戴的胸牌即采用了電子紙材料，并能夠通過與手機(jī)連接快速修改圖文內(nèi)容。

智能制造數(shù)字化可在工廠內(nèi)利用電子紙標(biāo)簽進(jìn)行物流、倉儲和生產(chǎn)管理。在智慧工廠中，各原材料、產(chǎn)成品以及生產(chǎn)工序的狀態(tài)等信息可透過電子紙顯示器實時更新。在倉儲管理中使用電子紙標(biāo)簽進(jìn)行庫存管理，能夠?qū)崟r更新庫存數(shù)字，提升管理效率、提高自動化水平。

電子紙在智慧交通領(lǐng)域可結(jié)合定位技術(shù)、通信技術(shù)實時顯示公交、鐵路等交通方式的車輛運行狀態(tài)、車次信息等，實現(xiàn)交通信息智能發(fā)布，典型應(yīng)用為電子紙公交站牌。當(dāng)前，電子紙公交站牌已在我國上海市批量建設(shè)，成為目前全球規(guī)模最大的電子紙戶外應(yīng)用案例之一。未來還將隨著雙碳戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)而在全國多個省市推廣。

經(jīng)過20多年的發(fā)展，電子紙顯示產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了年銷售超過百億美元的市場規(guī)模，未來，隨著我國持續(xù)推進(jìn)新型顯示消費培育，電子紙將在中國市場迎來爆發(fā)式成長。為了把握時代脈搏，共享產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，本次 CINNO·ePaper Insight 攜手IOTE物聯(lián)網(wǎng)展，在電子紙產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的指導(dǎo)下于2023年9月20日-22日，在深圳國際會展中心（寶安）10號館會場3舉辦“2023新視界·無紙境 第一屆電子紙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用論壇”，以聚焦電子紙產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈新技術(shù)、新應(yīng)用、新方向為基點，突出電子紙產(chǎn)業(yè)在綠色、低碳、可循環(huán)的數(shù)字化時代的重要性和廣闊的應(yīng)用前景。

本文來源：物聯(lián)傳媒     本文作者：旸谷